راهبردهای سرمایه‌گذاری در شرایط رکود تورمی
گزارش‌های شاخص مدیران خرید (شامخ) از رکود عمیق صنایع در سومین ماه سال حکایت دارند. بازار سرمایه نیز با خروج نقدینگی سنگین در روزهای گذشته و بی‌اعتمادی ناشی از ریسک‌های گوناگون و ناترازی انرژی دست‌وپنجه نرم می‌کند. کاهش قدرت خرید مردم، تقاضای داخلی را تضعیف کرده و چرخه تولید را به مخاطره انداخته است. در این اتمسفر پرابهام، سرمایه‌گذاری هوشمندانه و مدیریت استراتژیک برای حفظ ارزش دارایی‌ها و بهره‌برداری از فرصت‌ها حیاتی است.درواقع سرمایه‌گذاری در دوران رکود تورمی رویکردی دقیق و پویا را می‌طلبد.
مدیریت ریسک دارایی‌ها با استفاده از انواع مدل‌های مالی، مانند تخصیص دارایی مبتنی بر واریانس-کوواریانس، می‌تواند نوسانات پرتفوی سرمایه‌گذاران را کاهش دهد. از سوی دیگر تنوع‌بخشی استراتژیک، از طریق سرمایه‌گذاری در طبقات دارایی‌هایی که همبستگی چندانی با یکدیگر ندارند، در چنین شرایطی ضروری به نظر می‌رسد.
البته نقدشوندگی دارایی نیز در این شرایط کلیدی است؛ ابزارهایی مانند انواع صندوق‌های قابل معامله می‌توانند چابکی لازم برای واکنش به تغییرات بازار را فراهم کنند. از سوی دیگر ریسک‌های سیستمی، از تنش‌های ژئوپلیتیکی تا سیاستگذاری‌های غیرشفاف، روند نامتعادلی برای بازارها رقم زدند. ناترازی انرژی با قطعی برق و گاز، حاشیه سود صنایع انرژی‌بر مانند فولاد و سیمان را تحت فشار قرار داده است. خروج مستمر پول حقیقی از بورس نیز نقدشوندگی را تهدید می‌کند و می‌تواند مارپیچ نزولی را تشدید کند.
سرمایه‌گذاران باید با تمرکز بر سهام یا دارایی‌هایی که تقاضای پایداری دارند، ریسک را مدیریت کنند. استفاده از قراردادهای اختیار معامله برای پوشش ریسک، هرچند در ایران محدود است، می‌تواند راهگشا باشد.
تخصیص بخشی از پرتفوی به طلا و کامودیتی‌ها، به‌عنوان سپری در برابر تورم مزمن از تشدید تحریم‌ها تا حتی بهبود دیپلماتیک، لزوم به‌کارگیری استراتژی‌های انعطاف‌پذیر را تقویت می‌کنند.شرکت‌ها نیز برای بقا باید بازمهندسی زنجیره تامین را در پیش گیرند و با تنوع‌بخشی به بازارهای صادراتی، وابستگی به تقاضای داخلی را کاهش دهند.
مدیریت مالی محافظه‌کارانه، با استفاده از ابزارهایی مانند اوراق گام، نقدینگی را بدون آنکه بدهی‌های بانکی افزایش یابد تامین می‌کنند. شفافیت مالی و ارائه پیش‌بینی‌های سود مطلوب نیز می‌تواند به بهبود اعتماد سرمایه‌گذاران منتهی شود. در این گرداب اقتصادی، سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها با تحلیل عمیق، چابکی، و استراتژی‌های هوشمندانه می‌توانند نه‌تنها مقاومت کرده، بلکه فرصت‌های جدیدی را خلق کنند.
