اخبار صنعت مالی

دنیای اقتصاد- محمد نعمت‌‌زاده: نشست خبری نخستین نمایشگاه مشهد اینوکس-فاینکس با رویکرد توسعه محور شرق روز دوشنبه در محل شرکت اطلاع‌رسانی و آموزش بورس در تاریخ ۲ اردیبهشت ماه با حضور داریوش عباسی، مجری نشست، غلامحسین مظفری رئیس سیاستگذاری رویداد مشهد اینوکس-فاینکس و استاندار خراسان رضوی، آرام رشیدی، رئیس روابط عمومی و اطلاع‌‌رسانی وزارت امور اقتصادی و دارایی، حسن محمدی، مدیرعامل شرکت اطلاع‌‌رسانی و آموزش بورس و توکلیان‌‌فر رئیس شرکت نمایشگاه بین‌المللی بورس برگزار شد.

از روزهای ابتدایی سال ۱۴۰۴، صحبت از مذاکرات و توافق با ایالات متحده آمریکا نقل محافل و محرک اصلی نوسان بازارهای مالی شد. به‌دنبال آن پزشکیان از نبود موانع جهت جذب سرمایه‌‌گذار خارجی به ایران طی روزهای گذشته سخن گفت.

سازمان بورس سال پیش (۱۴۰۳) اولین مجوز افزایش سرمایه را چهل روز پس از آغاز بهار روی کدال گذاشت، اما امسال در دومین هفته کاری، یکشنبه گذشته دو مجوز افزایش سرمایه برای دو شرکت سرمایه‌‌‌گذاری(ونیرو، والبر) و تا روز چهارشنبه هم سه مجوز برای سه شرکت تولیدی(غدشت، کگهر و پتایر) صادر کرد که شاید نشانه خوبی برای سال پیش‌‌‌رو باشد!

با توجه به رشد قیمت جهانی طلا در سال‌‌‌ گذشته و نااطمینانی‌‌‌‌‌هایی که بر فضای سیاسی و اقتصادی کشور و خاورمیانه حاکم بوده است، دارایی‌‌‌‌‌های مبتنی بر طلا در سال گذشته از استقبال قابل‌‌‌توجهی برخوردار شدند. در این میان استقبال فوق‌‌‌‌‌العاده‌‌‌‌‌ای از معاملات صندوق‌های طلا به عمل آمد؛ چنان‌‌که در سال گذشته حدود ۴۹ همت پول حقیقی وارد این صندوق‌ها شد و خالص ارزش دارایی این صندوق‌ها از مرز ۱۸۵ همت نیز عبور کرد. بورس تهران در سال گذشته دوران سرشار از ناامیدی را گذراند و با دامنه نوسان محدود، فقط زمان خرید تا از شرایط مبهم و بحرانی گذر کند، در این میان صندوق‌های طلا با اقبال عمومی همراه شد‌‌ند و در برخی روزهای معاملاتی، ارزش معاملات این صندوق‌ها از سهام نیز پیشی گرفت.

بررسی آمارها حاکی از این نکته است که در یک دهه اخیر، سهام کوچک بورس، توانسته‏‏‌اند همپای دارایی‏‏‌های موجود در بازار طلا و سکه بازدهی کسب کنند؛ اما سهام بزرگ و شاخص‌ساز بازار به‌رغم بازدهی بهتر نسبت به تورم و دلار، از بازار طلا و سکه جا مانده‏‏‌اند. کلیه دارایی‏‏‌های مورد بررسی در این گزارش توانسته‏‏‌اند بازدهی بهتری در قیاس با تورم ثبت کنند. برخلاف تصور همگان که دلار را به عنوان یکی از بهترین دارایی‏‏‌ها برای سرمایه‌گذاری قلمداد می‌کنند؛ بررسی آمارها نشان می‌دهد که در ۱۰ سال اخیر دلار نتوانسته همپای شاخص‏‏‌های سهامی و دارایی‏‏‌های بازار طلا و سکه رشد کند.

گواهی‌‌های سپرده کالایی یکی از ابزارهایی هستند که طی سال‌های اخیر در بورس‌کالا عرضه شده و تحول عظیمی در روش‌های سنتی معاملات فیزیکی کالا به وجود آورده‌‌اند. سید فرهنگ حسینی، کارشناس بازار سرمایه، مزایای این اوراق را برشمرد.

بسیاری از سهامداران بازار در انتظار ثبت افزایش سرمایه دو نماد خودرویی «خودرو» (ایران‌‌‌خودرو) و «خساپا» (سایپا) هستند. برخی از منتظران فکر می‌کنند قیمت تئوریک زیر صد تومان این دو سهم که در مقاطعی در سال گذشته لیدر بازار نامیده می‌‌‌شدند، شوری در بازار ایجاد خواهد کرد و در مقابل هم عده‌‌‌ای معتقدند امسال بازار شاهد نمادهای زیادی خواهد بود که زیر صدتومان قیمت خورده و رشد این نمادها و گذشتن از قیمت صدتومان نیاز به ورود پول بالایی به بازار دارد که در شرایط فعلی کمی دور از دسترس است.

سال ۱۴۰۳ یکی از پرحادثه‌ترین سال‌های تاریخ برای فضای سیاسی و اقتصاد ایران بود و در این اثنا بازار سهام نیز یکی از پیچیده‌ترین و عجیب‌ترین سال‌های تاریخ خود را تجربه کرد.

اقتصاد ایران در سال ۱۴۰۳ در شرایطی مسیر پرنوسانی را سپری کرد که در معرض بی‌‌‌سابقه‌‌‌ترین ریسک‌‌‌های سیاسی و ژئوپلیتیک در دهه‌‌‌های اخیر قرار داشت و این مساله آینده فعالیت‌‌‌های اقتصادی را در هاله‌‌‌ای از ابهام فروبرد. نوسانات نرخ ارز، تنگناهای دسترسی به منابع خارجی، ناترازی انرژی و چالش‌‌‌های ساختاری نظام بانکی، همه دست‌‌‌به‌‌‌دست هم دادند تا بنگاه‌‌‌های تولیدی با دشواری‌‌‌های متعددی روبه‌‌‌رو شوند.

سال ۱۴۰۳ برای اقتصاد ایران و بازارهای مالی، سال پر‌نوسانی بود. ریسک‌‌‌های سیاسی داخلی، تغییر رئیس‌‌‌جمهور، افزایش نرخ بهره، نوسانات بازارهای جهانی و سیاست‌‌‌های خارجی جدید دولت آمریکا از جمله عواملی بودند که بر روند بازارها اثرگذار بودند.

در شرایطی که اقتصاد جهانی به دلیل سیاست‌های غیرمنتظره با نوسانات شدید و کاهش اعتماد به پول‌های کاغذی رو‌به‌‏‏‌رو است، طلا به‏‏‌ عنوان یکی از پایدارترین ابزارهای حفظ ارزش دارایی‌ها، بار دیگر در مرکز توجه قرار گرفته است. در ایران نیز که تورم دو‌رقمی و نوسانات ارزی تبدیل به واقعیتی روزمره شده‏‏‌اند، تمایل به سرمایه‌‏‏‌گذاری در طلا بیش از پیش افزایش یافته است. با این حال، موانعی مثل حداقل سرمایه بالا، پیچیدگی‏‏‌‌های خرید فیزیکی، عدم‌شفافیت و اجرت ورود افراد عادی به این حوزه را دشوار کرده است. در این میان، پلتفرم «میلی» به ‏‏‌عنوان گزینه‌‏‏‌ای نوظهور در ایران، مدعی است که با ارائه راهکارهای ساده و مقرون‏‏‌ به ‏‏‌صرفه، این موانع را کمرنگ کرده و سرمایه‌گذاری در طلا را برای عموم مردم امکان‌پذیر کرده است.

گزارش‌‌‌‌های اخیر بزرگ‌ترین موسسات دنیا، از جمله گلدمن ساکس، بانک آمریکا و سیتی ‌‌‌بانک، نشان از یک موج خوش‌‌‌‌بینی بی‌سابقه نسبت به قیمت طلا در سال آینده دارد. عواملی که این پیش‌بینی‌‌‌‌ها را شکل داده‌‌‌‌اند، بسیار متنوع هستند؛ با این حال خریدهایی با حجم بالا توسط بانک‌‌‌‌های مرکزی (به ویژه چین و هند)، یکی از اصلی‌‌‌ترین محرک‌‌‌‌ها محسوب می‌شود. علاوه بر این، انتظار کاهش نرخ‌‌‌‌ها توسط فدرال رزرو و افزایش تقاضا برای طلا به علت ریسک‌هایی همچون جنگ اوکراین، تنش‌‌‌‌های خاورمیانه و سیاست‌های تورمی، همگی به افزایش قیمت این فلز گرانبها کمک می‌کنند.

در میان غول‌های بانکی ایران، بانک صادرات ایران با نماد بورسی «وبصادر» جایگاه ویژه‌‌‌‌ای دارد. این بانک با بیش از ۷دهه فعالیت، از اولین نهادهای مالی مدرن کشور به شمار آمده و تاکنون نقش کلیدی در شکل‌گیری نظام بانکی ایران ایفا کرده است.

مدیران و کارشناسان ارشد بازار سرمایه، چالش‌ها و ریسک‌های اقتصادی و سیاسی احتمالی بورس۱۴۰۴ را تشریح کرده‌اند. «دنیای‌اقتصاد» در یک نظرسنجی از کارشناسان، ریسک‌های اصلی را به تصویر کشیده است. در بخشی از این نظرسنجی، از ۲۰مدیر اجرایی و کارشناس ارشد نهادهای مالی خواسته شده است که درباره چالش‌ها و مشکلات بازار سهام سال آینده نظر خود را بیان کنند. به این ترتیب نقشه راهی برای سیاستگذاران و نهاد تنظیم‌گر فراهم می‌شود تا اقدامات لازم را برای مدیریت بحران‌ها در دستور کار قرار دهند. از دید خبرگان بازار مالی، بزرگ‌ترین چالشی که بورس در سال آینده با آن مواجه است، ریسک سیاسی خواهد بود. روی کار آمدن ترامپ در مسند ریاست‌جمهوری آمریکا، فضای بازار مالی کشور را مبهم‌تر از پیش کرد. البته باید تاکید کرد در ۱۴۰۳ قوهای سیاه جهان به ایران سفر کردند. اتفاقات متعدد سیاسی و اقتصادی برای ایران رخ داد، از شهادت رئیس‌جمهور و وزیر امور خارجه دولت سیزدهم گرفته تا شهادت اسماعیل هنیه و سیدحسن نصرالله و استعفای محمدجواد ظریف، معاون راهبردی رئیس‌جمهور. از این اتفاقات می‌توان به‌عنوان قوهای سیاه سیاست ایران یاد کرد؛ چراکه برای بسیاری از کارشناسان و فعالان بازارهای مالی، قابل‌پیش‌بینی نبود. همچنین می‌توان از استیضاح وزیر امور اقتصادی و دارایی نیز به‌عنوان اتفاقی در عرصه اقتصاد کشور نام بردکه بسیاری از فعالان و کارشناسان ‌آن‌ را محتمل نمی‌دانستند و حتی بازار سهام در یکشنبه ۱۲اسفند، سرخوش و سرسبز به معاملات خود پایان داد. اما در ادامه حذف وزیر اقتصاد، اثر خود را بر بورس گذاشت و هیجان منفی ایجاد کرد؛ به‌طوری‌که در ۶روز معاملاتی متوالی شاخص کل ۵درصد افت کرد. ریسکی که در کشاکش ریسک‌های غیرقابل تغییر، می‌توانست وجود نداشته باشد.

یکی از پرسش‌‌‌هایی که همواره در میان فعالان بازار سهام مطرح می‌شود این است که سهام کوچک گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری محسوب می‌‌‌شوند یا باید پول را به سمت و سوی سهام بزرگ بازار برد. هر یک از سهام مذکور، مزایا و معایبی را در دل خود دارند.

رسول رحیم نیا، معاون بازار شرکت تامین سرمایه تمدن، در یادداشتی؛ به بررسی وضعیت بازار طلا و صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در بازار سرمایه در سال ۱۴۰۳ پرداخت.

از جمله صنایع مهم در توسعه و پیشرفت کشور، بدون شک آلومینیوم است. این فلز به‌دلیل سبکی و قیمت مناسب به همراه ویژگی‏‏‌های منحصر‌به‌فرد در بخش زیادی از صنایع کشور کاربرد دارد. ویژگی بارز آلومینیوم قابل بازیافت بودن آن است که می‌تواند بارها بدون افت کیفیت بازیافت شود. اصلی‏‏‌ترین بحران آلومینیوم‏‏‌سازان در سال‌های گذشته بحث ماده‏‏‌ اولیه است. ماده‏‏‌اولیه اصلی این صنعت پودر آلومینا است. این پودر به صورت وارداتی تامین می‌شود و همین موضوع موجب می‌شود تا با رشد هزینه دلار، تامین آلومینا هزینه بالایی برای تولیدکنندگان به دنبال داشته باشد. با این وجود چون در گروه آلومینیوم بازار سرمایه ریسک قیمت دستوری برقرار نیست و از طرفی این گروه از بازار صادرات‌محور هستند، تا حدی افزایش هزینه حاصل از تامین ماده‏‏‌اولیه می‌تواند پوشش داده شود.